2021 年1 月15-17 日，第七届中国电动汽车百人会论坛举办召开，会议主题为新格局下新能源汽车行业的发展与变革。根据会议主题与演讲聚焦：长期看，全球碳中和目标将驱动行业成长;中期看，行业已经从原本的补贴驱动加速转向市场驱动，未来行业成长确定性强，各家车企与电池企业都在加速打造爆款创新产品，新能源汽车渗透率有望迎来加速提升。推荐具备全球竞争力的新能源汽车供应链优质企业，尤其是特斯拉、大众MEB、LG 化学、宁德时代供应链等。
百人会顺利召开，碳中和驱动长期成长，新发展促进新机遇。2021 年1 月15-17 日，以“新发展格局与汽车产业变革”为主题的第七届中国电动汽车百人会论坛举办召开，针对碳达峰与碳中和目标下的汽车与交通转型、新发展格局与汽车产业变革等议题进行了讨论，未来几年将是新能源汽车行业实现完全市场化的重要时期，电气化、智能化、网联化势在必行。政策层面以及产业链层面(整车企业、动力电池企业)必须协同合作，保证顺利完成新时期下的产业布局。
补贴议题明显减少，优质供给有望加速驱动行业发展。2020 年百人会，各个企业对2020 年补贴政策讨论较多，期望国家新能源汽车补贴可以稳步退坡。反观今年，在2020-2023 年补贴政策已经基本明确的前提下，各车企转向市场化战略，加速发布产品，更加关注消费者需求的电动、智能、科技等性能，例如，近期，比亚迪发布搭载全新DM-i 平台新款车型，广汽将推出长续航AION S，蔚来汽车发布TE7、上汽发布高端品牌智己等。综合来看，2021 年新能源车市场将加速由补贴驱动转向市场驱动。
电池技术创新成为主旋律，爆发式发展将步入TWh 时代。本次会议上，各家企业都在积极宣传电池技术方面的创新与提升，例如宁德时代的CTP、比亚迪的刀片电池、国轩高科的J2M，以及广汽的石墨烯超充电池等。动力电池领域的一些改进型创新不断推出。此外，欧阳明高院士与宁德时代董事长曾毓群都提出未来动力电池将进入TWh 时代，大规模制造能力也将是未来对动力电池企业的考验。我们认为，随着电动车的普及、储能行业的快速爆发，动力电池行业将不仅需要注重技术驱动，而且规模化时代，需要产业链有足够强的配套能力。
我们的观点：1)补贴对行业的影响已基本消除，行业中长期外部环境稳定向好，车企、电池企业纷纷将重点放在新产品、新技术上，供给端持续利好行业发展;2)展望2021 年，行业供给端、需求端拥抱积极变化，利好具备技术优势、规模优势的产业链各细分行业龙头，格局有望持续优化，行业整体向上趋势明确。
3)中国电动汽车与锂电池供应链格局趋好，且具备全球竞争力，将受益全球电动化、智能化的加速。
风险因素：新能源汽车销量不达预期;海外疫情持续时间不确定;政策落实不达预期
投资策略：从本次电动汽车百人会主题与各家发言可以看出，行业已经从原本的补贴驱动加速转向市场驱动，未来行业成长确定性强，各家车企与电池企业都在加速打造爆款创新产品，新能源汽车渗透率有望迎来加速提升。从标的选择角度，核心企业受益格局出清以及全球配套有望持续兑现高增长预期，建议继续关注优质行业龙头。推荐具备全球竞争力的供应链优质企业：1. 电池环节的宁德时代、比亚迪(A+H)、亿纬锂能、欣旺达、鹏辉能源;锂电供应链的恩捷股份、德方纳米、璞泰来、新宙邦等;2 上游设备及锂资源：杭可科技、先导智能、赣锋锂业;3. 特斯拉零部件供应链：三花智控(热管理)、银轮股份(热管理)、拓普集团、宏发股份、华域汽车。建议关注：国轩高科、科达利、杉杉股份、当升科技。
