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《原油库存暴跌近千万桶 欧佩克关键盟友上月提高产量》

  • 来源专题：油气开发与利用
  • 编译者： cncic
  • 发布时间：2020-09-07

  • 尽管美国能源信息署公布的数据显示，上周美国原油库存变化值连续 6周录得下滑，降幅创7月24日当周以来最大，但在俄罗斯反对派人士纳瓦利内被检核出“诺维乔克”中毒、及欧佩克关键盟友上个月也提高石油产量的报道的影响下，油价周三(9月2日)大幅下挫：美国WTI原油10月期货收盘下跌1.25美元，跌幅2.92%，报41.51美元/桶；布伦特原油11月期货下跌1.15美元，跌幅2.52%，报44.43美元/桶。

    基本面利好因素： 北京时间周三，美国能源信息署 (EIA)公布的数据显示，截至8月28日当周，EIA原油库存减少936.2万桶至4.984亿桶，减少1.8%，预期减少188.7万桶，前值减少468.9万桶；精炼油库存减少167.6万桶，预期减少135.7万桶，前值减少138.8万桶；汽油库存减少432万桶，预期减少303.6万桶，前值减少458.3万桶；美国国内原油产量减少110万桶至970万桶/日；原油出口减少36.1万桶/日至300.2万桶/日。 北京时间周三，美国石油协会 (API)公布的数据显示，截至8月28日当周，API原油库存减少636万桶至5.012亿桶，此前预期减少200万桶，前值为减少452.4万桶；汽油库存减少576.1万桶，此前预期减少365万桶，前值为减少639.2万桶；精炼油库存减少142.4万桶，此前预期减少140万桶，前值为减少225.9万；美国上周原油进口减少80.3万桶/日。 高盛预计石油市场复苏将在 2021年加速，将2020年WTI原油价格预期从36.88美元/桶上调至40.26美元/桶，2021年预测从51.38美元/桶上调至55.88美元/桶。将2020年布油价格预测从40.51美元/桶上调至43.63美元/桶，2021年预测从55.63美元/桶上调至59.38美元/桶。 阿联酋最大石油产地阿布扎比发出了可能在 10月大幅减产的信号，以达成其在全球减产协议中的目标。官方生产商阿布扎比国家石油公司周一表示将减少10月出口量，比长期采购协议的合同数额减少30%。该公司7月、8月和9月出货量仅减少了5%。阿联酋是石油输出国组织(OPEC)第三大产油国，其中阿布扎比拥有该国最多的原油储量。阿布扎比国家石油公司生产四个等级的原油，主要销往亚洲炼油厂。

    基本面利空因素： 北京时间周三，美国能源信息署 (EIA)公布的数据显示，截至8月28日当周，EIA俄克拉荷马州库欣原油库存增加11万桶，前值减少27.9万桶；蒸馏燃油产量引伸需求增加518.43万桶，前值为505.27万桶。 北京时间周三，美国石油协会 (API)公布的数据显示，截至8月28日当周，库欣原油库存减少23.7万桶，前值为减少64.6万桶。 咨询公司 Energy Aspects在一份报告中表示，阿联酋可能会提高产量计划，这将大大高于其欧佩克配额。由于阿联酋无视其欧佩克+承诺，导致了旗舰品种穆尔班原油出口的大幅增长，而亚洲原油购买量的减少给石油多头带来了双重打击。自7月份以来，阿联酋的现货原油出口已有实质性增长，部分原因是四月份产量激增期间已装满的储罐库存减少和国内炼油厂运行减少。我们的消息来源暗示，阿联酋10月份的产量计划将比配额高出90万桶/日。 美国产量下降情况，受油价冲击，今年美国页岩油生产资本开支大幅下滑，降幅达到 36%，而近期其钻机与压裂机组数量虽然企稳，但比今年峰值时期下降近70%。而页岩油的生产特点就是一旦新井投产不足，老井产量衰减的问题就会拖累整体产量下降，因此四季度美国原油产量是否会出现超预期下降。

    机构点评： Nissan Securities研究总经理Hiroyuki Kikukawa表示：“美国石油库存降幅远超预期，且数据显示美国和中国制造业运行健康，全球经济复苏希望得到提升，促使原油多头建仓。”

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  • 《欧佩克+维持政策并提高产量 原油期货集体收涨》
    • 来源专题：能源情报网信息监测服务平台
    • 编译者：guokm
    • 发布时间：2021-12-09
    • 新冠变异毒株的担忧情绪消散，从而抵消主要石油生产国在明年初延长现有生产政策且提高产量的的压力，原油期货收盘走高。 纽约商品交易所1月份交割的西德克萨斯中质原油上涨93美分，收于每桶66.50美元涨幅1.4％，盘中一度低至62.43美元；本周纽约原油下跌逾1％；在洲际交易所欧洲期货交易所全球基准的2月布伦特原油价格上涨80美分，至每桶69.67美元涨幅1.2％。 周四，石油输出国组织及其盟友欧佩克+决定改变目前的政策，在1月份将月总产量提高40万桶/天。不过他们也留了道“后门”，即如果市场发生变化，可以临时调整产量政策。OPEC+代表称一旦奥密克戎变异毒株对需求构成的风险变得更明朗，他们随时可能重新讨论产量决定。 ThinkMarkets市场分析师Fawad Razaqzada表示：“需求担忧已经在上升，原油多头最不希望听到的是欧佩克+集团再次延长当前政策。然而，与一些人预计1月份只会温和增长或根本不会增加的预期相反，而这就是事实。” Razaqzada说，因此OPEC+将在全球供应中增加更多的石油，从而在需求预计下降的时候完全消除供应短缺的威胁。”然而OPEC+在声明中表示将继续观察，并等待疫情进一步发展且继续密切监测市场，如有必要立即做出调整。” CIBC Private Wealth美国高级能源交易员Rebecca Babin在电子邮件评论中写道，油价从盘中低点反弹，因为市场意识到这一决定实际上相当精明。这说明OPEC+是在下棋，在争取能源市场的主导权。”她说:“欧佩克+在油价下跌20％的情况下继续增产，实质上等于不惧美国和其他石油消费国的政治压力。其次，OPEC+没有义务实际增加产量。在过去的六个月里，OPEC+尚未实现其宣布的任何增产目标，这使得市场非常紧张。” Brandes Investment Partners投资总监Chris Duncan表示:“如果新冠变异毒株确实影响了需求，我们预计这不会像2020年油价暴跌那样灾难性。欧佩克肯定会在减产方面做出更快的反应。”他在电子邮件评论中说，2020年，一波供应增长加上生产商低估了疫情对需求的影响，使崩溃变得更糟。这种情况不太可能重演。” 人们担心，各国为抗击新型冠状病毒而实施的新限制措施，将损害人们对能源产品的胃口。 Rystad能源公司在周四发布的一份报告中估计：“如果引发更多封锁或限制，新的毒株变体可能使全球石油市场在2022年第一季度的需求减少290万桶/天，预计总需求将从9860万桶/天降至9570万桶/天。”Rystad能源公司预测，如果变异迅速蔓延，导致病例增加并重新实施封锁。仅2021年12月，石油需求就可能从预期的9910万桶/天下降到9780万桶/天，减少130万桶/天。 天然气期货收低，此前美国能源情报署说，截至11月26日当周，美国国内天然气供应减少590亿立方英尺。标准普尔全球普氏能源资讯的数据显示，这一降幅与分析师的平均预期相符，也与同期五年来平均310亿立方英尺的降幅形成对比。 在纽约商品交易所交易的其他能源产品中，1月汽油价格上涨近0.9％，至每加仑1.968美元；1月取暖油价格上涨1.3％，至每加仑2.103美元。1月天然气价格下跌4.7％，至每百万英热单位4.056美元，近月结算价为8月25日以来的最低水平。
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  • 《EIA原油库存增幅创近10周新高》
    • 来源专题：中国科学院文献情报先进能源知识资源中心 |领域情报网
    • 编译者：guokm
    • 发布时间：2019-04-12
    • 北京时间周三(4月3日)22:30，美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，截至3月29日当周美国除却战略储备的商业原油库存增加723.8万桶至4.495亿桶，增加1.6%，变化值创1月25日当周以来新高。汽油库存下降178.1万桶，变化值连续7周录得下滑；精炼油库存下降199.8万桶，变化值连续3周录得下滑。 上周美国国内原油产量增加10万桶至1220万桶/日。美国原油产品四周平均供应量为2060.7万桶/日，较去年同期减少1.6%。除却战略储备的商业原油上周进口676.3万桶/日，较前一周增加22.3万桶/日，上周原油出口减少16.3万桶/日至272.3万桶/日。 数据公布后，美油短线下挫近0.4美元，刷新日内低点至62.07美元/桶，后又快速回升至62.5美元/桶附近。 知名金融博客零对冲评美国当周EIA数据：鉴于欧佩克和俄罗斯减产行动使得油市收紧，即使凌晨API数据录得增加，WTI原油仍守在200日均线上方，而晚间EIA数据显示库存增幅录得1月份以来最大，上周美国原油产量也录得增加，WTI原油短线下挫，失守支撑位；美国炼油厂已连续三周未进口委内瑞拉原油，与此同时，沙特将对美国的原油交付量增加20%；如果美国钻井数量继续减少，美国原油产量料将减少；同时预计欧佩克+减产协议将额外延长6个月，后续油价走势继续观望。 API喜忧参半，多重利多叠加油价仍高歌猛进 美国石油协会(API)公布的数据显示，美国截至3月29日当周API原油库存意外增加300万桶，预期减少117.5万桶；汽油库存减少260万桶，预期减少164.8万桶；精炼油库存减少190万桶，预期减少54.8万桶；数据公布后，美油短线回落，但随后持续上涨并于周三亚盘时段续刷5个月新高。 知名金融博客零对冲称，上周EIA原油库存录得意外增加，本周预期原油库存将会下降，但API原油库存连续第二周录得意外增加；API数据公布后，油价小幅下跌但仍处于200日移动平均线上方。 芝加哥Price Futures Group分析师Phil Flynn表示，周二的行情是受技术面主导的，昨日是受基本面主导的——OPEC产油量下降、委内瑞拉产油面临问题以及强劲的制造业数据等众多因素都推动油价上涨；今年以来，在沙特主导的减产叠加全球经济增速担忧减少之下，油价已经上涨逾30%。 当前油市仍有这三大主要利多因素支撑，短期油价或仍然维持偏强运行。 OPEC持续大幅减产 最新公布的一份调查显示，OPEC在3月的原油供应降至四年低点，因最大出口国沙特阿拉伯超额履行了该组织的减产协议，而委内瑞拉因制裁和停电，石油产量进一步下降。数据显示，OPEC所属的 14个成员国上月日产量为3404万桶，较2月减少28万桶，为2015年以来最低。受新协议约束的11个OPEC成员国3月减产执行率高达135%，高于2月的101%。 石油经纪商PVM的Tamas Varga在谈到OPEC的战略时表示，他们的意愿是降低全球石油库存。除非OPEC的产量突然增加，或者贸易局势再次出现不确定性，否则金融投资者将发现石油具有吸引力，可以投入更多资金。OPEC、俄罗斯和其他非成员国于2018年12月同意，从2019年1月1日起每日减产120万桶。OPEC的减产份额为每日80万桶，将由11个成员国完成--除了伊朗、利比亚和委内瑞拉。 市场乐观情绪叠加中美制造业指数回升推动市场的需求预期 市场乐观情绪也是推动油价走高的关键因素。美国和中国是世界上最大的两个石油消费国，对全球的经济贡献率达到了51%。 与此同时，中美两国近期公布的制造业PMI数据也均好于预期，两国制造业回暖，尤其是在当前全球经济增长放缓的情况下，被市场视作是经济复苏的有力信号，进一步强化了市场对于原油的需求预期。 美国石油钻井平台数量下降、出口下滑 美国的原油钻井数已经连续第6周出现了下滑，对此荷兰国际集团商品战略负责人Warren?Patterson表示，自11月中旬以来，美国活跃的石油钻井平台数量下降了72个，这主要是由于第四季度价格疲软。OPEC将很大程度上无视特朗普的呼吁，并继续致力于让油市恢复平衡，因为沙特不大可能忘记2018年美国让沙特大幅增产以抵消制裁伊朗的影响，但是随后美国却实施了制裁豁免，这导致国际油价出现了暴跌。因此随着美国原油产量增长滞缓，加剧了油市供应的紧缺程度。 上周原油出口减少16.3万桶/日至272.3万桶/日。此外有消息称，近期美国页岩油出口也受到重大打击，越来越多的亚洲炼油厂因污染问题拒绝美国页岩油。据悉今年迄今为止韩国一直是美国最大的原油买家，不过有消息称，两家韩国炼油厂早些时候取消了原定于今年1月和2月到货的美国原油货物。 这是因为美国的原油是通过管道运输输往墨西哥湾的油轮进行出口，因此在运输过程中容易和管道中残留的其他物质混合起来，导致原油质量下降。随着出口受阻，页岩油厂商迫于成本压力可能会进一步减少钻井的数量，从而导致美原油产量的进一步下降。 关注美国对于伊朗的制裁 除了OPEC持续减产外，市场正密切关注美国对于伊朗是否会实施进一步的制裁。近日美国的一名官员表示，从当前的数据看，获得制裁豁免的8个石油买家中有3个买家已经将伊朗原油进口削减至0。市场人士分析，对于这些买家，美国可能不会延长其制裁豁免的权利，从而进一步压缩伊朗的原油出口。 美国可能会对及印度等买家实施豁免延长，但是美国视此轮延长为完全禁止伊朗原油出口前的过渡时期，以防止油价出现大幅的波动，这就意味着获得制裁豁免的买家仍需要在豁免期内进一步压缩伊朗原油的进口空间。此前美国方面也多次强调，随着5月制裁豁免截止日期临近，美国虽然不会完全禁止伊朗的原油出口，但是会将伊朗的原油出口压缩至100万桶/日内，同时长期目标依然是完全禁止该国的原油。 行业分析师预测二季度油价将继续上行，且不排除布油有触及80美元的可能 行业分析师预测，布伦特原油在2019年第一季度平均上涨30％，预计第二季度将继续上涨，并且可能交投于70美元上方。第二季度布伦特原油均价应当在64至70美元之间，而此前对于第一季度的预测是60至65美元，暗示市场对于油价的看多情绪明显的回升。同时该分析人士称，不排除第二季度布油短线有冲高至80美元的可能。 Kamco投资研究主管Faisal Hasan表示，油价走势在2019年3月继续保持上行，自今年年初以来持续上涨，但收盘价几乎没有达到每桶70美元。同时布油价格尚未见到2018年10月的峰值。市场人士预计2019年第二季度全球原油需求将从一季度的9902万桶/日上修至9921万桶/提，从而推动油价在第二季度进一步上涨。 总部位于华盛顿的乔治梅森大学政策与政府学院的高级能源安全分析师奥米德·舒克里·卡勒萨尔表示：“如有必要，沙特阿拉伯将进一步减产以平衡石油供需。OPEC的下次会议将于2019年5月举行，如果OPEC成员国与俄罗斯达成减产协议，可以预期油价将会上涨。”但是卡勒萨尔警告，预计美国二季度将会对部分国家继续实行制裁豁免，以防止油价的大幅上涨，因此除非产油国内部和周边出现重大的政治紧张事件，料油市在第二季度将会看到供需平衡，这可能会限制油价的涨幅。
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