《据IHS Markit称,英飞凌收购赛普拉斯后成为全球最大的汽车芯片供应商》

  • 来源专题:集成电路
  • 编译者: Lightfeng
  • 发布时间:2019-06-16
  • 英飞凌计划斥资100亿美元收购赛普拉斯半导体公司后,将成为世界上最大的汽车芯片供应商,超过目前的市场领导者NXP,并使这家德国公司在信息娱乐和先进驾驶辅助系统(ADAS)的关键市场中占据更大的地位。

    2018年,英飞凌在全球汽车芯片业务中排名第二,收入42亿美元,在全球市场占有9.9%的份额。美国赛普拉斯排名第14,收入8.08亿美元,市场份额为1.9%。

    合并后的公司将拥有11.9%的市场份额和49亿美元的汽车半导体收入。这超过了NXP在2018年10.8%的份额和45亿美元的收入。

    除了提升英飞凌的市场份额,赛普拉斯的产品组合还将公司的产品扩展到的新领域。赛普拉斯带来的内存容量和产品是英飞凌汽车产品组合的一个重大改进,赛普拉斯的Flash和SRAM产品线完全是其产品线和功能的补充。

    赛普拉斯提供了一种新兴的内存技术,称为F-RAM,它结合了通常与NAND闪存相关的非易失性数据存储和RAM提供的高性能,这些特点使F-RAM适用于汽车信息娱乐系统,闪存和SRAM产品可增强英飞凌的高级驱动辅助系统(ADAS)功能。赛普拉斯也提供Wi-Fi和蓝牙体验以及汽车所需的关键功能产品,扩大了英飞凌公司ADAS应用所需的电源管理集成电路(PMIC)。赛普拉斯还提升了英飞凌的汽车微控制器(MCU)产品组合,并巩固了其在该领域的第三地位。

    英飞凌于2018年在ADAS和信息娱乐应用芯片市场排名第八,而塞浦路斯排名第六。合并这些公司的收入将使英飞凌以12亿美元的收入位居第四。

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    • 编译者:husisi
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    • 4月16日,英飞凌宣布完成对赛普拉斯半导体公司的收购。总部位于圣何塞的赛普拉斯即日起将正式并入英飞凌。 “收购赛普拉斯是英飞凌战略发展历程中具有里程碑意义的一步。”英飞凌首席执行官ReinhardPloss表示,“数字化是全球最重要的发展趋势之一,合并后,我们将为客户提供全面的产品组合,连接现实与数字世界,推动数字化转型。对于客户和经销商而言,英飞凌是值得信赖的合作伙伴。我们正逐步从领先的半导体元器件供应商发展成为,为汽车、工业以及物联网市场,提供系统解决方案的行业领导者。此外,客户还将受益于我们更加强大的全球业务网络以及设计服务能力,满足其个性化需求。我们欢迎赛普拉斯的新同事们加入英飞凌团队。” 随着赛普拉斯的加入,英飞凌将进一步强化其结构性增长驱动,拓展更广泛的应用领域,以加速公司的盈利性增长。赛普拉斯的产品组合——微控制器、连接组件、软件系统以及高性能存储器等,与英飞凌领先的功率半导体、汽车微控制器、传感器以及安全解决方案,形成了高度的优势互补。结合双方的产品及技术优势,我们将为ADAS/AD、物联网和5G移动基础设施等高增长应用领域,提供更先进的解决方案。赛普拉斯强大的研发能力以及在美国和日本市场上的稳固地位,也将为英飞凌的全球客户提供更有力的支持。 并购的财务分析 2019年6月3日,英飞凌科技股份公司与赛普拉斯半导体公司宣布,双方已经签署最终协议,英飞凌将会以每股23.85美元现金收购赛普拉斯,交易总价值为90亿欧元。该交易已获得赛普拉斯股东的批准,并已获得所有必要的监管许可。 此次收购预计将在2021财年为英飞凌带来收益。公司盈利能力预计将进一步提升,合并业务的资本密集度将降低,自由现金流将增长。预计在交易完成的三年后,可逐步创造每年1.8亿欧元的成本协同效益。就长期来看,双方产品组合的互补优势,将为市场提供更多的芯片解决方案,每年预计可产生超过15亿欧元的潜在收入协同效应。 收购完成后,英飞凌将成为全球十大半导体制造商之一。在细分市场领域,英飞凌不仅将继续保持其在功率半导体和安全控制器领域的全球领导地位,还将跃居成为全球第一的车用半导体供应商。 稳定的长期再融资结构 本次收购最初通过自有现金和承诺性收购融资工具的组合运用进行融资,该承诺性收购融资工具由20家德国国内及国际银行组成的财团提供。收购融资工具的期限从2022年3月至2024年6月不等,为长期再融资操作提供了充足的时间和灵活性,以达到目标资本结构。英飞凌承诺致力于保持稳定的投资等级评级,因此与最初所公告的信息一致,计划通过股权融资的方式完成约30%的交易额。2019年,英飞凌进行配股并发行了混合债券,完成了实现该股权融资目标的重要举措。鉴于当前新冠肺炎疫情在全球蔓延所引发的宏观经济的不确定性,此时保持稳健的资产负债表和强劲的流动性状况至关重要。为此,英飞凌将确保流动性保持在目标水平,即10亿欧元外加至少10%的销售额。此外,公司还将持续通过去扛杆化,使债务总额占息税及折旧摊销前利润(EBITDA)的比率在中期回归至最高2倍这一目标值。
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