《OPEC原油产量创四年新低,看涨情绪为五个月最佳,油价刷新半年新高》

  • 来源专题:中国科学院文献情报先进能源知识资源中心 |领域情报网
  • 编译者: guokm
  • 发布时间:2019-04-09
  • 国际油价持续走高,因周一有消息称3月OPEC产量减少28万桶/日,总产量降至4年来的最低水平。受此影响,美布两油持续走高,均刷新2018年11月初以来高点。

    除了OPEC持续减产外,中国经济数据回升缓解了市场对于需求放缓的忧虑,全球股市大涨,进一步对油价形成了支撑。

    美原油现报61.91美元,涨幅0.52%;布伦特原油现报69.29美元,涨幅0.38%。

    OPEC原油产量降至2015年以来最低

    最新公布的一份调查显示,OPEC在3月的原油供应降至四年低点,因最大出口国沙特阿拉伯超额履行了该组织的减产协议,而委内瑞拉因制裁和停电,石油产量进一步下降。

    具体数据显示,OPEC所属的 14个成员国上月日产量为3404万桶,较2月减少28万桶,为2015年以来最低。

    该调查显示,沙特及其海湾盟友不顾美国总统特朗普要求增加石油供应的压力,正在推进比OPEC最新协议要求的更大规模的减产。上周四,特朗普再次呼吁OPEC增产以降低油价。

    受沙特此举以及委内瑞拉和伊朗非自愿限制供应的推动,目前布伦特原油已经站上了69美元,美原油则站上了62美元,均刷新2018年11月12日以来的高点。

    “他们的意愿是降低全球石油库存。”石油经纪商PVM的Tamas Varga在谈到OPEC的战略时表示。

    “除非OPEC的产量突然增加,或者贸易局势再次出现不确定性,否则金融投资者将发现石油具有吸引力,可以投入更多资金。”

    OPEC、俄罗斯和其他非成员国去年12月同意,从今年1月1日起每日减产120万桶。OPEC的减产份额为每日80万桶,将由11个成员国完成--除了伊朗、利比亚和委内瑞拉。

    调查发现,受新协议约束的11个OPEC成员国3月减产执行率高达135%,高于2月的101%。

    委内瑞拉的石油生产本已受美国对该国国家石油公司PDVSA实施制裁和长期减产打击,断电使情况雪上加霜,令3月石油日产量又减少了15万桶。

    沙特和委内瑞拉产量降幅居前

    调查显示,石油供应降幅最大的是OPEC最大产油国沙特阿拉伯,该国3月日产量较2月减少22万桶。

    由于担心潜在的供过于求,沙特自去年11月产量达到创纪录的1100万桶后持续减产,不过调查显示,供应下降幅度略小于沙特此前的预期,此前沙特表示将考虑在2月基础上继续减产50万桶/日。

    但是总体而言,自2018年12月达成协议以来,沙特已经累计减产了近100万桶/日。

    第二大跌幅发生在委内瑞拉。今年1月,美国政府对该国国有石油公司PDVSA实施了制裁,同时该国主要的石油出口码头何塞(Jose)和原油升级工厂也暂停了运营。

    调查中的一些消息人士称,委内瑞拉3月石油日产量低至65万桶。但根据出口数据,该国市场供应量并未跌至如此低的水平。出口数据显示,尽管出现停产,但原油付运量仍达到或超过80万桶。

    委内瑞拉曾是OPEC前三大产油国之一,但由于经济崩溃,该国的石油产量多年来一直在下降。

    调查显示,科威特和阿拉伯联合酋长国的减产幅度也超过了协议的要求,而在上一轮减产中减产执行率表现落后的伊拉克亦减少了供应,原因是该国南部的出口下降。

    OPEC最大的增产发生在利比亚,该国最大的油田El Sharara重新投产。

    调查发现,在OPEC成员国中,尼日利亚石油产量超过限额的幅度最大。规模较小的产油国刚果、厄瓜多尔、赤道几内亚和加蓬的产量也超过了目标水平。

    路透调查显示,剔除自2015年2月以来发生的成员国变更,3月份的石油产量是OPEC自2015年2月以来的最低水平。

    中国PMI指数回升,缓解了市场对于经济放缓的忧虑 周一公布的中国官方制造业采购经理人指数(PMI)创下自2012年以来最大增幅,缓解了对全球经济的担忧。

    “OPEC坚持供应限制,”Prosper Trading Academy的首席执行官Scott Bauer表示, “在过去,他们并没有真正遵守自己的产量承诺,但这次不同了,并且在可预见的未来看起来会保持这种状态。“

    Bauer还表示,对OPEC+能否兑现减产承诺的怀疑将变成对石油市场供应将收紧的信心,至少在目前是这样。

    JonesTrading首席市场策略师Michael O'Rourke表示:“中国经济数据反弹,因此市场的风险意愿增强。” 受中国经济数据反弹叠加OPEC原油产量创四年新低影响,市场对于油价看涨情绪创五个月来新高。

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    • 美国能源信息署(EIA)周五发布了去年底的《美国石油供应月度报告》,进一步证实了美国石油产量激增对OPEC形成了“进口替代”。 数据显示,美国2018年12月石油产出下滑5.6万桶/日,至1184.9万桶/日;但11月产出上修0.5万桶/日,至1190.5万桶/日。这些数据均接近2019年初达到的1200万桶/日历史新高。 全年产量来看,美国2018年的石油产出增长160万桶/日,超越了2014年的增速,刷新历史最快增长水平,至1095万桶/日。 在需求方面,美国12月总石油需求增长15.6万桶/日,增幅0.8%,至2047.9万桶/日,小于11月的增速2.9%。当月汽油需求下降2.8万桶/日,降幅0.3%,至921.9万桶/日;11月为增长1.4%。 去年底总石油需求上涨,但美国12月自OPEC进口的原油降至218.3万桶/日,创1987年以来新低。其中,进口自沙特的原油为84.2万桶/日,创2018年6月以来最小;进口自伊拉克22.5万桶/日,为2015年9月以来最小;进口自科威特1.6万桶/日,为2018年10月以来最小。 结合3月1日当周EIA美国原油库存激增710万桶,原油库存总量增至4.5293亿桶,创2017年12月以来最高的官方数据,分析普遍认为,美国原油供应处于“充足”状态,而且自给自足的比例越来越高,将抹消部分OPEC+减产来平衡市场的努力,也为油价涨幅设置上限。 油价在周五美股盘初均跌超3%,日内均跌破两道整数位,并跌至三周新低,国际布伦特油价更是逼近64美元关口。但油价收盘时跌幅明显收窄,WTI 4月原油期货收跌0.59美元,跌幅1.04%,报56.07美元/桶。布伦特5月原油期货收跌0.56美元,跌幅0.84%,报65.74美元/桶。 这令本周油价实现累涨,WTI涨近0.5%,布伦特涨近1%。据《华尔街日报》统计,由于今年以来超供担忧缓解,油价年内已累涨23%,但仍比去年10月3日的四年新高低了27%。 油价今日下跌,除了追随风险资产普跌的走势,还与市场担心全球经济增速放缓,最终将导致油需不振有关。 尽管中国2月原油进口连续第四个月保持在每日1000万桶以上,但2月成品油进口的环比跌幅大于30%。美国2月非农就业竟然只增加了2万人,比预期少了16万人,以及周四欧洲央行重启货币宽松措施,还下调欧元区今年经济增速预期从1.7%至1.1%,都令全球主要经济体的增长动能前景备受关注,可能切实印证今年全球经济集体放缓的新趋势。 而从美国对OPEC原油“进口替代”的进展来看,美国大型油企正在进行“OPEC最不想看到”的新规划。雪佛龙石油和美孚石油都计划,未来五年内在美国最大页岩油田二叠纪盆地(Permian Basin),将页岩油产量分别提升至接近100万桶每日。它们还都表示,即使原油跌至35美元,也可获得10%的回报,对OPEC+减产的“小算盘”更为不利。 下周一,国际能源署(IEA)将发布2019年的年度油市展望报告,下周四和周五将发布OPEC和美国EIA的月度石油报告,都将不同程度影响油价。 值得注意的是,美国油服贝克休斯今日发布的数据称,3月8日当周美国活跃的石油钻井机数为834台,连跌三周,较去年12月的峰值885台下滑了5.8%。金融博客Zerohedge指出,这或许说明美国原油产量的增幅将放缓,历史数据显示,美国油产通常对钻井机数呈现滞后反应。 近来频繁有消息称,OPEC+将在6月决定是否将减产延续至下半年,而且答案很可能是肯定的。上述新闻都将继续缓解全球原油的超供担忧,并对近期的油价再度形成提振。
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    • 据路透社近日报道,由于原油出口大国沙特“超额”完成减产目标,加之委内瑞拉受美国制裁影响产油量下降,今年3月,欧佩克14个成员国的原油产量维持在3040万桶/日的水平,较今年2月减少了约28万桶/日,已达到近4年来的新低。 沙特、委内瑞拉成减产“主力” 去年12月,为避免全球原油市场供应过剩,欧佩克及以俄罗斯为首的非欧佩克产油国协议商定,除伊朗、利比亚、委内瑞拉以外,欧佩克11个成员国从今年1月起减产80万桶/日。据法国巴黎银行提供的数据,2018年欧佩克成员国原油产量约为3190万桶/日,与之相比目前已降至3040万桶/日,减产幅度较大。 根据路透社最新的一项调查,欧佩克最大的产油国沙特减产幅度已超出了协议要求,今年3月沙特原油减产量达到了22万桶/日。同时,受国内电力短缺及国有石油企业委内瑞拉国油(PDVSA)遭受美国经济制裁的影响,委内瑞拉原油产量下降了15万桶/日。 据了解,自今年1月以来,美国通过停止贸易、冻结资产等方式,对PDVSA进行了经济制裁,而以石油经济作为支柱产业之一的委内瑞拉,国民经济形势也不容乐观,频繁的停电对多个原油生产工厂造成影响,这也是导致原油产量大幅减少的原因之一。有数据显示,3月,委内瑞拉原油产量已降到了65万桶/日,但委内瑞拉仍将其原油出口量保持在80万桶/日左右。 而在伊朗方面,据美国CNBC消息,美国总统特朗普正在考虑加大对伊朗的制裁力度,部分国家已停止从伊朗进口原油。短期来看,伊朗的原油产量可能会进一步减少。但业内人士认为,即使美国不断向伊朗的贸易伙伴施压,伊朗可能也不会完全停止原油出口。另外,欧佩克成员国科威特、阿联酋等也“超额”完成了减产任务,伊拉克也相应减少了原油供应。 欧佩克成员国中,不受减产协议影响的利比亚原油生产则有所增加,原因为该国最大的油田ElSharara近期重新恢复生产。同时,由于尼日利亚的道达尔Egina油田也于近日投产,尼日利亚原油产量也有所提高。针对未能达到减产目标这一问题,尼日利亚回应称,Egina油田生产的是一种凝析油,不是欧佩克大量减产的轻质油,不属于减产范围。另外,欧佩克成员国刚果、厄瓜多尔、赤道几内亚和加蓬也未达到减产目标。 油价可能继续波动 受到欧佩克各成员国以及俄罗斯原油供应减少的影响,截至4月3日,油价已连续多天上涨,布伦特原油价格已接近70美元/桶,创下近5个月来的新高。“原油价格上行主要是因为欧佩克进一步减产,但布伦特原油的70美元大关目前暂未突破。”PVM原油交易商StephenBrennock表示。 面对不断上涨的油价,美国已多次向欧佩克成员国施压,要求停止减产。据CNBC报道,2020年美国将迎来新一轮选举,特朗普政府不希望在此之前油价出现大幅度波动。今年以来,特朗普已多次在推特上强调,油价现在已上涨太高,欧佩克应及时增产。美国石油协会统计的数据也显示,受到油价影响,美国原油库存近日也有所回升。 油价网分析认为,直到今年6月,欧佩克及俄罗斯等国都不会停止减产计划,全球油市很可能会处在波动状态。此前,美国能源信息署(EIA)曾发布报告称,今年全球原油产量将为1230万桶/日,美国页岩油产量的增加将抵消欧佩克国家的减产,原油供应过剩的情况仍有可能出现。但部分金融机构也认为,今年以来美国页岩油气领域的投资并没有明显上涨的迹象,而截至今年3月,美国石油钻井数量已降到了11个月来的最低点,EIA很可能高估了美国的石油产量。 同时,根据国际货币基金组织上月发布的报告,为了平衡预算,沙特将需要油价达到每桶80美元—85美元的水平,尽管短期内油价难以回到这一高位,但至少意味着,沙特在短期内也不会恢复其产量。有原油期货交易商指出:“除非欧佩克突然表示要增产,或者全球经济出现巨大的波动,就当前形势来看,全球投资者仍看好原油市场。”