2020年是5G资本开支大年，受益于新基建政策的拉动，光模块行业逐渐放量。根据市场调研机构LightCounting预测，预计2020年全球光模块市场规模将达到84.64亿美元，同比增长28.34%。预计到2024年全球光模块市场规模将超过150亿美元。
受益于5G网络建设以及数据中心市场需求回暖，光模块行业迎来了高光时刻也为国产光模块企业带来宝贵发展机遇。
新基建拉动光模块领域
所谓的光模块，就是光收发模块，由光电子器件、功能电路和光接口等组成，作用是光电转换，主要用于数据中心、5G等通信基础设施建设。
4G时代，通信市场光模块需求2016年达到小高峰后，曾出现约两年的疲软，随着去年5G商用大门的开启，光模块市场开始回暖，2020年则大有爆发之势。
一方面，5G建设拉动光模块需求。新基建主题下，5G基站建设的步伐正在加快。3月6日，中国移动发布2020年5G二期无线网主设备集中采购公告，总需求为23.21万站。3月13日，中国联通、中国电信联合采购25万个5G基站主设备。按照每个基站20万元底价计算，三大运营商的两次采购就是千亿规模投资，光模块约占5G资本开支的4.6%，如此大手笔，显然将提振包括光模块在内的5G产业链。
招商证券认为，随着运营商5G基站设备采购的完成和落地，通信将进入加速发展阶段。产业链中天线及射频器件、光模块等上游企业有望率先受益。
与4G相比，5G需要的基站数量更多，同时5G网络要真正实现大带宽、低时延和海量连接，起到光电信号转换作用的5G光模块更加不可或缺，根据预测，5G光模块总需求将会是4G的2-4倍，2020年5G前传光模块需求，将达到千万只的级别。
中信建设证券分析师预计，2020、2021年5G光模块需求量分别为1000万只、1800万只左右。
另一方面，大数据中心的建设也将带动光模块需求。一场突如其来的疫情催热了云办公、云游戏、云教育等产业，也让大数据中心的建设炙手可热。
天风证券通信首席分析师唐海清表示，数据中心内部的信号传输和数据交换需要大量的光模块，随着云计算的发展，尤其需要大量的高速率的光模块作为承载网络流量的核心器件。
天孚通信董事会秘书陈凯荣透露，数通领域正处于100G光模块到400G光模块产品迭代的转换期，2020年是400G产品放量的一年，光模块在数通领域迎来了新的景气度。
国产商逐步引领光模块市场
据了解，20年前，光通信器件曾一直被美日企业垄断。中国加入WTO之后，在全球化的推动下，随着美日供应商将生产线转移到中国，光模块行业开始在国内发展起来，从这一刻起，中国的光器件行业进入了高速生长阶段。
2010年，中国光模块供应商的销售额超过5亿美元，2018年销售额激增至30亿美元，如今2020年，开始引领全球光模块市场。根据LightCounting发布的研究报告，中国的光模块供应商将在2020年主导全球市场，市场占比将超过50%。
与此同时，国产厂商在光模块产品方面的实力也在不断发展壮大，在光芯片、激光器、接收器领域涌现出了不少各具特色的公司及初创企业，其中国内光模块上市公司主要有中际旭创、光迅科技、新易盛、华工科技，未上市的有海信宽带。
其中，在接入网光模块领域，海信宽带已经连续9年位居全球第一，占据着超过30%的市场份额。目前，从产业链来讲，海信宽带在接入网上已经形成了从光器件、光芯片到光模块，从研发、设计、封装测试到整机的一条完整产业链。
光模块龙头中际旭创则是目前国内唯一能大量生产400G数通光模块的公司，占据了400G市场50%的份额。中际旭创4月10日发布的2020年一季度业绩公告显示，报告期内预计盈利13850万元至16750万元，比上年同期增长39.20%至68.34%，搭乘5G快车驶入了发展快车道。
此外，光迅科技和华工正源的光模块在行业也有较高的知名度，其中光迅科技2018年光迅的电信领域光器件、光通信销售额位居国内第一位，10G光芯片完全自产，25G光芯片已可自产20%左右。而华工正源拥有5G无线光模块的大规模量产能力，在业内也处于领先水平。
亟待突破高端市场 提升话语权
国内光模块行业虽然迎来爆发期，但对于国内公司来说，仍然存在一些瓶颈与普遍的行业问题需要面对。
《中国光电子器件产业技术发展路线图（2018-2020年）》指出，尽管我国拥有全球最大的光通信市场、优质系统设备商，但我国光通信器件行业在全球所占份额与现有资源并不匹配，特别是在中高速光芯片领域，国产化率不足10%，难以与美日企业抗衡，仍处于追赶阶段。
广证恒生统计显示，国内通信设备占全球份额40%—70%，但是光模块只有约19%，而上游芯片不到1%。
据悉，目前高端光电芯片的技术主要集中在美国和日本厂商手中，国产光芯片以中低端为主，虽然国内厂商光迅科技、华工正源、海信宽带实现了10G及以下光芯片的量产，并实现了部分应用，但是25G光芯片尚不能规模量产。
此外，光芯片国内自主制造能力严重不足制约流片进度，需要补齐整个半导体产业链短板。
需要指出的是，中国厂商虽然具备海外企业无法比拟的成本优势，但光模块的利润空间正在压缩，当前光模块行业已呈红海之势，美日企业近几年开始进行频繁的并购整合，Avago与博通的合并、行业老二Lumentum收购排名第三Oclaro、无源龙头II-VI收购有源巨头Finisar，合并后国外企业的上游芯片优势更为集中、产品布局更广，通过不同方式提升了自身的竞争力，话语权有望进一步增强。
对于国内光器件厂商而言，在发力更为核心的光芯片领域的同时，还需要更多的企业一起完善产业链，从而实现超越发展。
