随着能源转型继续快速进行，全球材料供应正在适应。我们的《2024年全球材料展望》以数据为导向，展示了未来的道路。全球金属和采矿业正在进入一个新时代。从历史上看，该行业一直受到经济增长和中产阶级发展的推动，导致对钢铁、铝和煤炭等材料的需求大幅增长。虽然今天80%的行业主要由五种材料组成——钢铁、煤炭、黄金、铜和铝——但由于能源转型，格局正在迅速改变。事实上，能源转型首先是一种物理转型，因此主要挑战主要是物理上的，包括低碳技术中嵌入的材料的及时可用性（详见麦肯锡全球研究所2024年的报告《硬东西：驾驭能源转型的物理现实》）。能源转型正从三个方面改变着材料格局：它加速了对嵌入低碳技术的材料的需求增长，因为这些技术通常比传统技术需要更多的嵌入材料。例如，纯电动汽车（BEVs）通常比同类内燃机（ICE）汽车重15%至20%。由于低碳技术需要一套不同的能源转型材料，它引发了材料需求概况的长期转变，这逐渐增加了这些材料在整个金属和采矿投资组合中的相对重要性。它推动了能源系统中动力煤的长期减少，以收入衡量，动力煤目前是金属和采矿业的第二大材料（2023年）。能源转型的关键材料对于实现全球能源系统的脱碳至关重要，因此，缺乏足够和负担得起的供应可能会阻碍关键低碳技术的快速部署。本报告旨在提供事实基础和观点，说明需要可持续地和负担得起地扩大这些材料的规模。我们根据已批准的公开来源的数据，对未来可能的道路进行了展望，并将这一观点与三种能源转型情景进行了对比，这三种能源转型情景因转型速度而有所不同，以及麦肯锡Metal&MineSpans建模的两种供应情景，并基于资产水平的见解。未来的道路将不可避免地带来挑战，包括如何加快供应规模以满足新的需求模式，如何保持材料的可负担性，以便它们能够继续支持能源转型和推动经济增长，以及如何提高行业的可持续性。这并不简单，尤其是在不断变化的全球政策格局进一步增加投资者不确定性的背景下。然而，我们希望行业对能源转型的反应也为现有企业和新进入者提供了大量的商业机会，无论是有意识的投资组合转变，颠覆性创新，新的商业模式，还是下一波运营和资本支出（capex）的进步，在某些情况下是由人工智能实现的。
