随着大宗商品市场的发展，拥抱数字化可以帮助金属和矿业贸易商通过简化运营和寻找新的价值来源来提高竞争力——但他们需要快速行动。商品交易商历来从商品市场固有的复杂性和相对不透明中获利——买卖双方需要交易商来匹配供需、安排物流和管理风险。然而，大宗商品市场正在不断发展，这是不断变化的需求动态和提高透明度的数字技术的出现的结果。在本文中，我们认为交易者需要快速适应以避免落后：数字革命提供了多种机会来获取与交易者的运营模式和交易活动相关的价值。一个不断变化的行业商品交易本质上是一项复杂的业务：供应链很长，矿工通常位于远离买家的地区。例如，2021 年，超过 40% 的铜精矿产自南美洲，而这些铜精矿中超过 35% 随后在中国被提炼成铜。同样，质量也很重要，因为不同的矿山生产的精矿杂质含量不同，而买家对这些杂质的容忍度也不同。
与此同时，供应是分散的（铁矿石和铀除外），大宗商品市场也是如此，许多供应商为众多买家提供服务。这种复杂性——再加上买方和交易员之间以及交易员和卖方之间的大多数合同都是双边协议，与更广泛的市场共享的信息很少（如果有的话）——导致市场高度不透明，交易员有机会创造价值通过利用他们对需求和供应动态的了解。
商品交易尚未完全接受数字化，无论是在实际交易活动本身还是在贸易公司中的更广泛应用方面。举例来说，伦敦金属交易所 (LME)——世界上历史最悠久、规模最大的金属市场——仍然是最后一个“公开喊价”交易大厅的所在地，尽管为应对这一流行病暂时停止了现场活动。交易员本身在采用技术来提高效率或识别额外价值来源方面相对较慢。这种情况可以用多种因素来解释：交易量小于外汇 (FX)、股票或债券等其他交易资产，而该工具通常不那么奇特。而且，行业本身天生就是谨慎的，抗拒变化的。“如果它没有坏掉，
尽管如此，我们已经确定了金属交易市场的三个变化将挑战现状。不断变化的需求模式将影响客户和产品。中国迅速采用数字创新，成为越来越重要的市场参与者，并正在推动变革，例如，开发新的铁矿石衍生品市场。对生产力的日益关注1和可持续性2导致人们更加关注产品等级、来源和质量，这意味着需要升级技术和商业能力以从中受益并创造贸易价值。下游行业的变化为海运铝土矿等一些商品创造了新的增长机会，而动力煤等其他商品则出现下滑。贸易商将面临越来越大的压力。面临利润压力的生产商直接与客户接触，以消除中间商，以及相关成本和佣金。新的参与者正在进入该行业，而现有客户也在升级他们的采购和交易能力，这威胁到老牌交易商的利润和交易量。日益增长的指数化和金融化（即越来越多地使用指数进行定价和增加期货市场的深度）导致透明度增加和利润率受压（例如，与铁矿石和铝有关）。有向远程工作的转变。COVID-19 大流行迫使 LME 关闭，直到 2021 年 9 月才重新开放。它现在采用混合模式，将两个最重要的交易窗口分为公开喊价和电子交易。交易员现在只负责在午餐时间左右设定官方价格；他们过去也设定的收盘价将保持电子化。LME 首席执行官 Matthew Chamberlain 曾表示：“鉴于数据以及我们行业继续朝着数字化和更高透明度迈进，我们认为现在是时候考虑 LME 定价的长期未来——旨在提供确定性，这将使所有客户充满信心地做出未来的业务决策。”3交易者将需要迅速适应，否则将面临落后。数字技术提供了许多获取价值的机会，这与交易者的运营模式和交易活动有关。
